[💰40] 부채담보증권(CDO)

부채담보증권(CDO, Collateralized Debt Obligation)이란?

: 회사채나 금융회사의 대출채권 등을 한데 묶어 유동화시킨 신용파생상품
: 회사채나 대출채권 등 기업의 채무를 기초자산으로 하여 유동화증권을 발행하는 금융기법의 한 종류
: 회사채나 금융기관의 대출채권, 자산담보부증권(ABS)이나 주택저당증권(MBS) 등을 묶어만든 유동화 채권으로 신용파생상품의 일종

• “돈을 못 갚는다면 집을 담보로 한 채권(부채)을 담보로 주시오” → 일종의 묶여있는 돈인 채권을 당장 현금화시킬 수 있도록 상품을 고안, ‘자산유동화’
• CDO는 담보로 사용된 대출이나 회사채가 제때 상환되지 못할 경우 투자자의 손실로 이어짐 _ 2008년 미국발 금융위기도 1차 담보물이었던 미국의 집값이 급락하면서 CDO가 부실화됐고, 이것이 리먼브라더스를 무너뜨리게 됨
• 수익을 목적으로 발행하는 것 →  Arbitrage CDO
• 신용위험을 투자자에게 전가하기 위하여 발행하는 것 → Balance Sheet CDO
• 회사채를 기초자산으로 하는 경우 → 회사채담보부증권 CBO, Collateralized Bond Obligation
• 대출채권인 경우 → 대출채권담보부증권 CLO, Collateralized Loan Obligation
• 신용등급에 따라 최우량CDO ∙ 우량CDO ∙ 비우량CDO ∙ 에쿼티(equity)로 구분

- 용어관련 기사(2023.5.18)
https://naver.me/xXDTxri0

우리금융, 부동산 PF 5000억 지원

(발췌) 미국의 기준금리 인상 기조 속에 경기 침체 등으로 부동산 PF 시장 부실 우려가 커지는 가운데 주요 금융그룹은 유동성 지원을 확대하고 있다. KB금융은 지난 3월 5015억원 규모의 부채담보부증권(CDO) 발행을 통해 PF 시장에 자금을 공급했다. CDO 발행으로 조성된 자금은 대형 건설회사가 시공사로 참여한 서울 등 수도권 부동산 개발 사업장의 3~6개월 만기 단기 브리지대출을 1년 만기 시장금리 수준 브리지대출로 차환하는 데 사용된다.