[💰53] 신주인수권부사채(BM)

신주인수권부 사채(BW, bond with warrant)란?

: 새로운 주식(신주)를 인수할 수 있는 권리를 조건으로 하는(인수권부) 회사채권(사채)
: 발행회사의 주식을 매입할 수 있는 권리가 부여된 사채
: 사채권자에게 사채 발행 이후에 기채회사가 신주를 발행하는 경우 미리 약정된 가격에 따라 일정한 수의 신주 인수를 청구할 수 있는 권리가 부여된 사채
: 미리 정해진 가격으로 일정액의 신주를 인수할 수 있는 권리(warrant)가 붙은 채권
: 채권과 신주인수권이 결합된 증권

• 투자자 입장에서 보면 사채가 지니는 이자소득기능과 주식이 지니는 자본소득기능을 동시에 가지고 있기 때문에 안전성과 투기성을 모두 가지고 있음 → 신주인수권을 행사하면 사채는 그대로 사채권자에게 남을 뿐만 아니라 새로 발행회사의 주식을 취득하여 주주가 될 수 있음
• 신주인수권부사채에 투자하는 투자자는 채권을 보유함으로 인해 원금과 이자를 지급받을 수 있고, 주가 상승시에는 시세차익을 얻을 수 있음
• 발행형태에 따라 사채와 신주인수권을 분리하여 양도할 수 있는 분리형과 사채와 신주인수권을 결합해서만 양도할 수 있는 비분리형으로 구분
• 전환사채(CB)는 전환하면 사채가 소멸하지만, 신주인수권부사채(BW)는 인수권 부분만 소멸될 뿐 사채 부부분은 계속 효력을 갖게 됨

채권 : 정부나 회사에서 자금을 빌렸을 때 발행하는 차용증 → 회사에서 발행하는 채권 ‘회사채’ ‘사채’
교환사채(EB, Exchangeble Bond) : 채권자의 의사에 따라 돈을 빌리는 회사가 보유하고 있는 다른회사 주식 등 유가증권을 상환금 대신에 교환할 수 있는 선택권이 부여된 사채
전환사채(CB, Convertible Bond) : 회사 채권으로 발행되었으나, 일정기간이 지나면 채권자의 청구에 따라 회사 주식으로 전환할 수 있는 권리가 있는 것

- 용어관련 기사(2023.6.20)
https://naver.me/5lCNuCFP

티사이언티픽, 240억 규모 신주인수권 행사